退休理財規劃並非短時間就可達陣，尤其三明治世代，更應該及早、有效地開始做準備。目前市面上較為常見的理財商品，包含股票、基金、ETF、定存、保單等類別，究竟哪些適合三明治世代作為退休工具？投資專家一次分析！

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股票：單壓個股不建議

投資學專家、政大商學院副院長周冠男建議，投資配置要「盡量簡化」，以股票、基金、ETF、定存、保單個別分析，他認為，個別股票不推薦，因為風險很大，退休理財的標的「壓個股很危險」。

股權類商品：ETF>>>基金　手續費有差

周冠男指出，要做股權類的投資，基金、ETF都可以，但推薦順序選擇上，ETF優於基金。

他進一步分析，ETF與基金本質上類似，長期的效果都很好，對未來現金流的貢獻穩定程度也相去不遠，但更推薦「被動式的ETF」，因為手續費最低，基金手續費稍微高一點。

周冠男提醒投資人「手續費是一個摩擦」，投資的時候手續費多了，後面剩下的就少。建議無論基金或ETF，要買指數型、被動式，不要去買主題式的標的，如電動車、永續、高股息等，學術原理上，這些績效都不會比市值型產品好，內含手續費也相對高，手續費是侵蝕未來獲利的最大元兇。

定存：做為配置、隨年紀調整

定存方面，周冠男認為定存是「資產配置」概念，沒有先後順序、可與股權商品同時布局，但建議越年輕的時候定存越少、越年紀大的時候越多。

年輕時股權類(ETF、基金)多、定存少； 年紀越大，定存多、股權類少。

保單：保障型為主

此外，周冠男也直言「保單也很好」，但建議著重保障型保單，投資型保單、儲蓄型保單都不建議。

他分析，投資型保單雖同樣是投資，但報酬率會是市場報酬減掉業者的利潤，等於又多了一個成本；儲蓄型保單方面，雖然有可以節稅的效果，但對高資產族群比較有意義，如果是三明治族群、資產不多的小資族群，儲蓄型保單意義就不大。

至於他推薦的保障型保單，第一是定期壽險。

周冠男表示，「錢繳出去、沒事故就沒有了」保險的觀念與意義即是如此。定期壽險很好，因為三明治時代是經濟支柱，有父母、有小孩，如果發生不測，可以有保險金替自己持續照顧老小，「定期壽險推薦可以規劃、很必要」。

醫療險方面，原則是「保大病不保小病」，例如癌症險、重大疾病險等。他也建議，其他罕見疾病險、保障其他輕微疾病的特定保單，只要是非重大疾病的保險可以不用保。（審核：葉憶如）

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• Yahoo財經特派記者 李瑞瑾：生於網路世代的新媒體人，曾在2家網路原生媒體就職，主攻證券、基金等領域，用最貼近生活、時事的角度看待財經資訊，以深入淺出的方式帶讀者學習投資理財、掌握最新金融市場脈動。